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三年前47.5亿买入 如今15亿售出 东方精工与普莱德业绩“罗生门”落幕
发布时间:2019-11-27 15:39
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    11月25日晚,东方精工终于与普莱德及普莱德原股东握手言和,达成一揽子解决方案,普莱德原股东同意16.76亿元补偿,东方精工也将以15亿元出售普莱德100%股权。

    三年前东方精工不惜花重金47.5亿元买入新能源电池公司普莱德,原本憧憬就此切入动力电池业务,不料普莱德却上演了业绩“罗生门”。

    对于2018年业绩,东方精工与普莱德管理层及原股东陷入分歧。东方精工2018年年报显示,子公司普莱德2018年净利润亏损2.19亿元,计提约38.48亿元的商誉减值准备。理由是普莱德与宁德时代等原股东之间的关联市场交易不公允。

    而普莱德管理层曾在北京召开了媒体发布会,称其业绩是“被亏损”的。

    东方精工就与普莱德原股东之间的争议向中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会提起仲裁并获受理。福田汽车、宁德时代相继“隔空喊话”对东方精工提出的仲裁申请表示不满。

    如今尘埃落定,对于东方精工的投资者来说,也算是悬着的心落了下来。

    15亿元出售子公司普莱德

    11月25日晚,东方精工公告显示,公司与北大先行、北汽产投、福田汽车、宁德时代、青海普仁(合称“普莱德原股东”)以及北京普莱德新能源电池科技有限公司(简称“普莱德”)签署了《协议书》,就公司与普莱德原股东之间关于普莱德2018年度业绩承诺完成情况和利润补偿事项发生的争议纠纷,达成一揽子解决方案。包括:

    1、公司和普莱德原股东同意以16.76亿元的补偿金额,就公司与普莱德原股东之间在《利润补偿协议》项下的补偿责任达成调解。公司和普莱德原股东同意普莱德原股东以业绩补偿股份作为对价来支付上述补偿金额。公司以1元的价格向普莱德原股东回购其持有的且与补偿金额16.76亿元补偿金额相对应的公司股份并办理注销手续,回购股份数量合计为2.94亿股,回购的股份数量计算方式为:补偿金额÷发行股份购买资产股票发行价格(股票发行价格每股9.2元,除权除息后每股5.71元)。

    2、公司基于其所委托的具有证券业务资格的评估机构以2019年7月31日为基准日所评估的普莱德100%股权的权益价值,确定以15亿元出售普莱德100%股权;

    3、公司按照《协议书》约定的条件豁免普莱德原股东在《利润补偿协议》项下针对2019年业绩承诺及2019年末减值测试的补偿义务。

    至此,东方精工与普莱德之间的业绩“罗生门”终于迎来大结局。

    普莱德业绩“罗生门”引关注

    东方精工与普莱德的纠纷始于2016年的一笔高溢价收购。当年,东方精工以发行股份及支付现金的方式购买北大先行、宁德时代、福田汽车、北汽产投、青海普仁合计持有的普莱德100%股权,交易对价约47.51亿元,该次收购产生了超过40亿元的商誉。

    资料显示,普莱德是国内最大的第三方新能源汽车动力电池系统(PACK)企业,多年来市场占有率排名稳居国内前五名。

    按照重组时协议约定,业绩对赌期为4年,为3+1,即2016年-2018年需累计实现扣非后净利润9.98亿元(按年度分别为2.5亿元、3.25亿元和4.23亿元),如果不能实现将按照差额的4.25倍进行赔偿。2019年需实现净利润5亿元,如果不能实现则应按照差额单倍赔偿等额现金。

    2018年动力电池市场风云突变,2019年1月30日,东方精工发布公告,将此前预计的全年业绩从约5.5-6.5亿元下调至亏损29.4亿元-44.2亿元,主要原因即是普莱德计提30.60亿元-41.42亿元的商誉减值。东方精工2018年年报显示,公司2018年净利润亏损38.76亿元,其中主要系子公司普莱德2018年净利润亏损2.19亿元,计提了约38.48亿元的商誉减值准备。

    因普莱德未完成2018年的业绩承诺,东方精工要求原股东补偿业绩约26.45亿元。

    该业绩结果遭到了宁德时代和福田汽车的强烈反对。

    5月6日下午,事件的主角普莱德发声,普莱德管理层在北京召开了媒体发布会,称其业绩是“被亏损”的,管理层不能背锅。同时表示立信及东方精工对普莱德2018年财务数据的调整明细缺乏事实依据。

    5月8日晚,东方精工发布公告称,子公司北京和溧阳的服务器突遭黑客攻击,暂无法评估此事件对普莱德正常业务经营以及经营和财务资料完整性可能产生的影响。这一充满谍战大片既视感的公告令普莱德业绩“罗生门”事件掀起高潮。

    6月27日晚间,一直保持克制的东方精工首度发声,用11页公告详述宁德时代异常返利、2018年质保金计提、向福田汽车代售产品不具备商业实质、对北汽新能源的两笔收入不符合商业实质等问题,应合计调减普莱德2018利润总额约6.07亿元,则调减后的普莱德扣非净利润为亏损约2.17亿元。

    东方精工还就与普莱德原股东之间的争议向中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会提起仲裁并获受理。但福田汽车、宁德时代相继“隔空喊话”对东方精工提出的仲裁申请表示不满。

    增加2019年利润约21.13亿元

    东方精工在公告中称,实施一揽子解决方案,公司以1元对价回购并注销普莱德原股东所持有的2.94亿股东方精工股份。股份注销完成后,公司实际控制人以及其他公众股东的持股比例将得到有效提升。

    一揽子交易实施预计将增加公司2019年的利润总额约21.13亿元(包括出售普莱德的收益以及注销业绩补偿股份的收益),有力缓解了公司2018年计提普莱德商誉减值准备对未分配利润造成的不利影响。公司通过本次交易剥离了汽车核心零部件业务,回收了15亿元现金,极大改善了公司的财务状况。

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